2014.10.1

+16.35% +0.44% +15.91%p 종목 투자포인트         편입일 수익률 호텔신라 (008770) - 중국인 방한객 수 고성장에 따른 면세 부문 매출 확대 전망 - 싱가포르 창이공항을 시작으로 아시아 지역 면세사업자 성장 기대 9.30 -0.4% 현대백화점 (069960) - '16년까지 4곳의 신규 출점을 통한 매년 20%의 매출 성장 확대 전망 - 내수 활성화 정책과 소비심리 개선에 따른 하반기 실적 회복 기대감 9.4 -2.7% SK텔레콤 (017670) - 가입자당 매출액(ARPU) 증가세 및 자회사(SK하이닉스) 실적 호조 - 3.5% 수준의 높은 배당수익률과 추가적인 주주환원 정책 기대 8.6 +7.6% LG디스플레이 (034220) - 애플 아이폰6·아이패드 등 대면적 신제품 출시에 따른 수익성 개선 - UHD TV 시장 성장 및 제한적 공급 증가로 안정적인 패널 가격 지속 8.6 0.0% 삼성물산 (000830) - 3분기 대형 프로젝트의 본격적인 공정진행으로 실적개선세 빨라질 전망 - 삼성전자(지분율 4.1%)·삼성SDS(17.1%) 등 시가총액 규모 지분보유 8.6 +5.6% 아모레퍼시픽 (090430) - 중국인 관광객의 구조적인 증가세로 면세채널 화장품 매출 고성장세 - 높은 브랜드 인지도 확보로 라네즈·설화수 등 중국 화장품 매출 호조 8.6 +34.1% 현대글로비스* (086280) - 현대차 그룹의 해외공장 생산량 확대에 따른 물류 매출액 성장 지속 - 대규모 자금확보로 향후 적극적인 신사업 투자를 통해 성장동력 확보 8.6 +17.9% 한라비스테온공조 (018880) - M&A를 통해 기술력 높은 엔진 연비 분야 진출하여 성장동력 확보 - 테슬라와 BMW 납품으로 전기차용 공조 시장을 선점하며 고성장 지속 8.6 +0.6% CJ* (001040) - CJ제일제당, CJ프레시웨이 등 상장 자회사들의 실적 개선 본격화 - CJ푸드빌과 CJ올리브영의 중국 진출 본격화에 따른 이익 성장 기대 8.6 +14.5% 대상* (001680) - 옥수수 등 원재료 투입단가 하락에 따른 소재 부문 수익성 개선 본격화 - 식품 부문 경쟁완화 및 비용절감에 따른 마진 상승 기조 지속 8.6 +4.5% 참고 * 당사 비커버리지 종목 / 계열사: 삼성물산, 호텔신라 / 1% 이상 지분 보유 - 호텔신라

종목 투자포인트 편입일 수익률 삼목에스폼* (018310) - 국내 알루미늄 폼 시장의 선도주로 고층 아파트 신규 기성 확대에 따른 수익성 개선 - 동남아 및 중앙아시아 주택시장의 호황으로 알루미늄 폼 수출 물량 증가 추세 강화 - 올해 예상 영업이익은 630억원 수준으로 PER 6배 수준의 밸류에이션 메리트 보유 9.26 +9.2% 종근당* (001540) - 담배 가격인상으로 건강보험 부담금 비율이 증가하여 약가 인하 압력이 약화 기대 - 하반기 광고선전비 및 판관비 절감 효과로 상반기 대비 영업이익 개선 효과 부각 - 올해 예상 영업이익은 693억원 수준으로 PER 12배 수준의 밸류에이션 메리트 보유 9.16 +5.7% 안국약품* (006730) - 난소암 진단 키트 판매 허가를 식약청에 신청해 놓은 상황으로 국내 최초 승인 기대 - 자회사 바이오메드랩 IPO모멘텀을 보유하고 있어 바이오기업으로 재평가 기대 - 올해 예상 영업이익은 전년대비 60% 급증한 160억원 수준으로 실적 모멘텀 부각 9.2 +25.8% 서부T&D* (006730) - 용산호텔 착공 돌입으로 인허가와 사업진행 여부에 대한 불확실성 해소 - 정부의 부동산 부양 정책으로 대표 자산주인 동사의 중장기 수혜 기대 - 중국 인바운드 관광객 수요가 급증하는 추세로 호텔 비즈니스 가치 급증 전망 8.4 +17.8% 대교* (019680) - 국내 대표 고배당주로 시가배당율 3% 전후의 안정적인 배당 수익률 기대 - 4년간의 학습지 역성장 사이클 마감으로 이익 성장 기대감 부각 - 연간 900억원 수준의 안정적인 현금흐름을 바탕으로 주주환원 확대 기대 8.1 +8.4% 라이온켐텍* (171120) - 건축 내외장재용 인조대리석 국내 3위, 플라스틱 첨가제인 합성왁스 국내 1위 업체 - 주택시장 회복에 따른 수요증가와 함께 인조대리석 공장의 생산능력 2배로 증설완료 - 화재 복구 완료 및 고객사인 한샘의 고성장에 따라 하반기 빠른 이익 증가를 예상 7.2 +30.5% 동서* (026960) - 국내 커피믹스 분야 1위 기업으로 맥심과 카누로 대표되는 파워브랜드 소유 - 매년 1,600억원 전후의 안정적인 순이익을 바탕으로 3%중반대의 시가배당율 유지 - 올해 예상순이익은 1,400억원 수준으로 PER11.5배 수준의 밸류에이션 메리트 보유 6.3 +41.8% 참고: * 당사 비커버리지 종목

 

-4.97%  +0.26%     -5.23%p     종목 국가 투자포인트 편입일 수익률 알리바바 (BABA) 미국 -중국 인터넷 사용인구 증가에 따른 전자상거래 시장 활성화 기대 -사용자 8억명을 초과한 전자결제 시스템 알리페이의 고성장세 지속 9.19 -4.3% 중국인민재산보험 (2328) 중국 - 중국 손보시장 점유율 1위 업체로 자동차 보험에서 탁월한 강점 보유 - 안정적인 재무구조 및 밸류에이션 매력 보유 9.2 +10.9% 화이자 (PFE) 미국 - 글로벌 헬스케어의 선발주자로 고령화 시대의 대표 수혜주 - 2분기 실적 실망에 따른 주가조정 일단락, 최근 기술적 반등 8.28 +0.9% P&G (PG) 미국 - 매출부진 브랜드를 대거 정리하고, 세제, 기저귀, 화장품 등 주력제품에 집중 - 구조조정 등을 통한 비용절감으로 수익성 개선 기대 8.12 +3.6% 소셜미디어 ETF (SOCL) 미국 - 텐센트홀딩스, 페이스북, 링크드인 등 글로벌 소셜 미디어 업체에 투자 - 글로벌 SNS 업체 2분기 실적 호조 및 수익 모멘텀 지속 전망 8.8 -0.2% 텐센트홀딩스 (700) 홍콩 - 중국 최대의 모바일 메신져 보유 및 온라인 게임 시장점유율 1위 기록 - 전자상거래 사업, 금융업 진출로 매출 크게 증가할 것으로 기대 8.4 -9.8% 뱅가드 이머징마켓 (VWO) 미국 - 새 정부가 들어선 인도와 올해 대선을 앞둔 브라질의 경제 개혁 기대 - 신흥국 주식 시장에 유입된 글로벌 펀드 자금 2년 최고치 돌파 8.4 -5.4% S&P EM 아시아 (GMF) 미국 - 선진국 중앙은행들의 시장친화적 통화정책으로 위험자산 수요 증가 - 고위험 고수익 추구 투자자에게 적합한 아시아 신흥국 투자 ETF 6.27 +1.9% iShares MSCI 중국 (2801) 홍콩 - 위안화 약세에 따른 수출 경기 호조 및 인민은행의 탄력적 유동성 관리 기대 - 중국 6월 HSBC 제조업 PMI 속보치 51.1로 경기 확장 국면 진입 6.24 +4.4% 미국 산업재 ETF (XLI) 미국 - GE, 보잉, 유나이티드 테크놀러지, 3M, 유니온 퍼시픽 등 대표 산업재 보유 - 글로벌 경기 회복에 따른 설비투자 증대로 산업재 섹터 강세 지속 전망 5.9 +0.5% 구글 (GOOGL) 미국 - 적자 사업부인 모토롤라 매각을 통한 사업 효율성 제고 - 로봇업체 인수합병 및 팍스콘과의 제휴를 통한 로봇사업 본격 진출 1.2 +4.8% 참고: 편입비중은 균등하게 배분. 벤치마크 산출에 대한 시차 관계상 종가는 전일종가로 기록