필라델피아 반도체 지수(나스닥 티커명 SOX)의 시작은 미국의 거래소 중 하나인 필라델피아 증권거래소가 1993년에 반도체 업종 지수를 만들면서부터예요. 현재는 나스닥이 인수해 운영하지만 지수에 붙은 오리지널 거래소 이름이 그대로 굳어져서 지금까지 사용되고 있어요.

지수는 반도체 업종을 대표하는 30개 기업으로 구성되어 있어요. 반도체 제조(메모리, 시스템), 팹리스(반도체 설계), 파운드리, 장비 등 반도체 밸류체인 전반을 아우르는 다양한 기업이 포함되어 있기 때문에 반도체 산업을 비추는 거울 또는 반도체 종합선물세트라고 불리기도 해요.

👀 어떤 기업들이 들어가 있을까요?

먼저 지수를 구성하고 있는 Top 10 기업을 살펴보면 아래와 같아요.

이름만 보면 고개를 끄덕일 만한 반도체 대표기업들이 많이 보이죠? 지수에는 미국 반도체 기업 외에 미국 내 거래소에 ADR을 상장시킨 네덜란드 반도체 노광장비 업체 ASML, 그리고 대만 파운드리 기업 TSMC 등도 포함되어 있어요.

ADR을 미국 나스닥 시장에 상장시킨 SK하이닉스도 27년 9월 연간 리뷰에서 시가총액, 거래량 등 편입조건을 충족시키고 있다고 판단되면 지수 편입이 이뤄질 수도 있어요.

만약에 실제로 지수에 편입이 된다면 지수를 추종하는 많은 패시브 자금들이 SK하이닉스 ADR을 의무적으로 매수해야 할 가능성도 있어요. SOX 지수는 Top3 종목 비중이 각 12, 10, 8% 상한을 넘지 못하도록 하고 있는데요 만약 SK하이닉스가 편입된다면 그 비중은 4~8% 정도로 예상되어요.

(출처: 삼성증권 리서치센터, 26.7.27)

👉 SK하이닉스ADR (티커명 SKHY) 현재가 보러가기 

필라델피아 반도체 지수 내 30개 기업은 반도체 설계, 장비, 생산, 소프트웨어 등 생태계 속에서 모두 핵심 역할을 담당하고 있어요. 그래서 필라델피아 반도체 지수만 봐도 AI 시대 반도체 산업의 지도가 그려진다고 해요.

지수 편입 기업들을 구분해 보면 마이크론, 인텔과 같은 반도체 제조, 엔비디아, AMD 같은 팹리스(GPU), ASML, Applied Materials와 같은 장비업체 순으로 숫자가 많아요. 시가총액을 기준으로 살펴보면 팹리스 기업 비중이 압도적인 것을 알 수 있어요.  

💰 반도체 투자자에게 주는 시사점은?