서론: 우리는 이번 “퀀트 모델링 A to Z” 기획을 통해서 자산 운용에 있어서 유용한 여러가지 모델링 방법을 설명하고, 예제를 통한 구체적인 사용법 또한 전달하려고 한다. 본 기획은 기초적인 회귀분석 모델부터 출발하여 10여가지 이상의 시리즈로 발간할 계획이다. 지난 회귀분석 편에 이어 이번 편에서는 HP 필터를 설명한다. 이번 HP 필터는, 회귀분석과 같은 선형 필터에서 확장된 비선형 필터 기법의 한 가지로 이해할 수 있다.

HP 필터: HP 필터(Hodrick-Prescott 필터, 호드릭-프레스콧 필터)는 거시경제 시계열 데이터에서 장기적인 추세(Trend Component)와 단기적인 순환(Cyclical Component)을 기술적으로 분리하는 기법이다.  보통 필터라 함은 원 데이터에서 노이즈를 제거하는 기법을 말한다. 종목 분석에서 흔히 사용하는 이동평균법도 필터의 한 종류다. 필터는 경제학적 이론을 바탕으로 하는 모델이 아니라, 통계적 특성만을 활용하여 추세나 순환 정보를 추출하는 방식이다.