이커머스 시장(E-Commerce)의 성장세는 계속될 전망

삼성증권 준법감시인 심사필 제20-B2111호(2020.06.24 ~ 2021.06.23)

우리 일상 속에 자리잡고 있는 이커머스 시장(E-Commerce)

 

미국 월 스트리트(Wall street)의 전설적인 펀드매니저였던 "피터린치(Peter Lynch)"는 평소 주변 사람들의 소비생활과 행태에 크게 주목하였던 것으로 유명합니다. 자녀의 크리스마스 선물을 사기 위해 들렀던 장난감 매장, 가족과 먹었던 타코(TACO) 음식점 등에서 투자 아이디어를 얻고 이를 이용해 해당 산업과 기업의 성장성을 추정하였습니다. 이를 보면 "투자할 대상은 결코 먼 곳에 있지 않다"는 생각이 듭니다.

한편, "이커머스 시장(E-Commerce)"의 이용 확대 역시 위와 같은 맥락에 자리잡고 있습니다. 온라인(PC, 모바일 등)매체를 이용해 제품이나 서비스를 구매하는 시장을 의미하는 "이커머스 시장"은 이미 오래 전부터 우리 일상 속에 파고 들며 그 영역과 규모를 계속해서 넓혀가고 있습니다.

 

[ 전세계 이커머스(소매분야) 시장 규모 및 이용률 추이, 판매액 기준 ]

자료: eMarketer(2019.05), 삼성증권 포트폴리오전략팀

 

위의 차트에서 확인할 수 있듯이 지난해 3.5조 달러 규모를 기록했던 이커머스(소매분야)시장은 올해 4조 달러 규모를 돌파, 2023년경엔 6.5조 달러 규모까지 성장할 것으로 전망되고 있습니다. 더욱이 이커머스 시장에 대한 이용률 역시 계속해서 증가해 2023년경엔 전체 소매판매의 22%수준을 넘어설 것으로 예상되는 상황입니다. 다시 말해 향후 사람들은 현재보다 온라인을 통해 더 많은 제품을 구매할 것이며, 더 많은 사람들이 이에 동참할 것이라는 해석이 가능합니다.

 

온라인 상거래 시장은 지속해서 성장 전망

 

이미 우리는 비교적 오래 전부터 이커머스를 통해 다양한 소비를 즐겨왔음에도 불구하고, 전체 소매 판매에서 이커머스를 통한 소매 판매 비중은 아직도 낮은 수준입니다. 전세계 최고의 소비 강국인 미국 역시 이커머스를 통한 소비는 전체 소매 판매액에 11.8%(2020년 1분기 기준)에 불과합니다. 향후 이커머스 시장의 추가적인 성장이 예상되는 이유입니다. 더욱이 최근 코로나19 사태는 이커머스 시장의 성장세를 보다 촉진시키는 매개체가 될 것으로 보입니다. 각국 정부의 이동제한명령으로 온라인을 통한 소매판매가 크게 확대되었던 점에 주목할 필요가 있습니다. 이 과정에서 이미 이커머스를 이용했던 소비자들은 더 많이 이커머스를 이용하게 되었고 과거 온라인 물품 구매 경험이 없던 소비자 또한 이커머스를 경험하게 되었습니다. 특히, 신규 이용자들의 경험은 단순 1회성 경험을 넘어 추가적인 경험으로 확장될 가능성이 높습니다.

 

[ 미국 전체 소매판매액 중 이커머스를 통한 판매액 비중 추이 ]

자료: 미국 통계국, Refinitiv, 삼성증권 포트폴리오전략팀

 

더욱이 전세계에 스마트폰, 태블릿PC 등 모바일 매체의 보급률이 확대되고 이동통신 환경이 개선될 것으로 전망됨에 따라 이커머스 시장은 한 단계 더 성장할 수 있을 것으로 기대됩니다. 2021년경에는 모바일 매체를 통한 이커머스 시장 이용 비중이 전체 73% 수준(2016년 57%)에 이를 것으로 전망됩니다. 우리나라 역시 지난해 4월 63% 수준이었던 모바일을 통한 이커머스 거래 비중은 올해 같은 달 기준 66.3%까지 증가한 상황입니다. 글로벌 시장의 성장세를 고려 시 우리나라의 이용 비중도 계속해서 늘어날 가능성이 높습니다.

 

[ 전체 이커머스 판매액 중 모바일 매체를 통한 판매액 비중 ]

자료: Statista(2019.05), 통계청(2020.04), 삼성증권 포트폴리오전략팀

 

이커머스 관련 연계 산업과 지역에 주목하는 것이 중요

 

한편, 이커머스 시장이 성장하는 과정에서 이와 연관된 산업들 역시 동반 성장할 수 있을 것으로 예상됩니다. 다양한 산업이 있으나, 그 중 주목할 만한 분야는 크게 4개로 요약될 수 있습니다. 먼저, 이커머스 생태계를 조성하는 "이커머스 플랫폼" 비즈니스 분야의 성장이 예상됩니다. "이커머스 플랫폼"은 이커머스 시장의 가장 핵심 비즈니스로 구매자와 판매자를 연결하는 플랫폼을 제공하는 역할을 하게 됩니다. 미국의 아마존 닷컴이나 중국의 알리바바 등이 해당 비즈니스의 대표적인 기업입니다. 시장 규모가 확대될 경우 해당 산업은 그 영역을 확장시키며 수익을 증가시킬 것으로 예상됩니다.

결제시스템 산업의 성장 역시 주목됩니다. 이커머스 시장은 실물 화폐가 아닌 전자화폐(IC카드 등)를 통해 물품에 대한 결제가 이루어지는 특성이 있습니다. 이커머스 시장의 성장에 따른 거래규모 확대로 동반 성장이 예상됩니다. 나아가 배송 및 물류 관련 산업 역시 이 과정에서 발전할 것으로 예상됩니다. 더 빠른 배송에 대한 수요가 확대되고 배송 영역(신선식품) 역시 확장됨에 따라 물류 배송 규모는 더욱 큰 폭으로 증가할 가능성이 높습니다.

또한 판매자들 간의 경쟁이 보다 치열해 짐에 따라 홍보를 위한 온라인 광고 시장, 인공지능 및 빅데이터 시장 역시 주목 받을 것으로 전망됩니다. 페이스북, 인스타그램, 유튜브 등 SNS는 물론 개인 맞춤 상품 추천 기능 등을 이용한 비즈니스에 대한 이용률 확대가 예상될 수 있습니다.

 

[ 이커머스 시장 연계 성장 예상 산업 ]

 

나아가 향후 이커머스 시장의 성장은 선진시장 보다 신흥시장에서 더욱 크게 나타날 것으로 예상됩니다. 신흥시장의 경우 1) 가계소득 증가세, 2) 모바일 기기 보급률 증가, 3) 이동통신 환경 개선, 4) 인구 등 이커머스 시장의 성장을 위한 요소들이 잘 갖추어져 있는 상황입니다. 더욱이 중국과 인도의 빠른 성장세를 고려했을 때 이러한 추세는 보다 가속화 될 것으로 기대됩니다.

 

[ 주요 이커머스 시장 판매 규모 ]

순위	국가	분류	2018년	2019년	성장률(%)
1	중국	신흥시장	1520.10	1934.78	27.3%
2	미국	선진시장	514.84	586.92	14.0%
3	영국	선진시장	127.98	141.93	10.9%
4	일본	선진시장	110.96	115.40	4.0%
5	대한민국	선진시장	87.60	103.48	18.1%
6	독일	선진시장	75.93	81.85	7.8%
7	프랑스	선진시장	62.27	69.43	11.5%
8	캐나다	선진시장	41.12	49.80	21.1%
9	인도	신흥시장	34.91	46.05	31.9%
10	러시아	신흥시장	22.68	26.92	18.7%

자료: eMarketer(2019.05), 삼성증권 포트폴리오전략팀

 

이커머스 시장(E-Commerce)에 투자할 수 있는 방법은?

 

이커머스 산업에 투자할 수 있는 방법은 매우 다양합니다. 1) 관련 기업의 주식/채권에 직접 투자하거나, 2) 해당 비즈니스를 영위하는 기업들을 모아 구성한 ETF 및 펀드 등에 간접적으로 투자할 수도 있습니다. 다만, 개별기업에 직접 투자할 경우 해당 기업의 특성과 시장 환경에 따라 상이한 투자결과가 나타날 수 있어 주의가 필요합니다.

한편, 상대적으로 종목선택에 대한 확신이 부족하다면, 앞서 말씀 드린 ETF 및 펀드에 투자하는 것이 좋은 대안이 될 수 있습니다. 종목과 산업을 분산하여 투자할 경우 상대적으로 위험을 낮춰 개별주식 투자 대비 안정적인 성과를 달성할 수 있기 때문입니다. 더욱이 전문가가 유망 종목을 분석해 투자하는 동시에 위험 역시 체계적으로 진행하고 있어 투자 부담을 경감시킬 수도 있습니다. 그렇다면 이러한 간접투자 방법에는 어떤 것들이 있는지 아래 링크를 통해 확인하시기 바랍니다.

※ 삼성증권 POP UMA골든랩 서비스는?

• - 삼성증권 본사전문가들에 의한 체계적인 시장 리서치와 포트폴리오 운용을 진행합니다.
• - 고객 투자성향/기호에 맞춘 다양한 서비스 라인업 구성되어 있습니다.
• - 2014년 8월 출시 이후 꾸준한 운용을 통해 갖춘 특별한 노하우(know-how)가 있습니다.
• * 글로벌 자산배분 투자, 지금 바로 삼성증권 POP UMA 서비스와 시작해보십시오!

(UNIFIED MANAGED ACCOUNT) 자산배분 전략에 입각하여 다양한 기초자산으로 포트폴리오를 구성하여 운용하는 맞춤형 자산관리 서비스입니다.

다양한 포트폴리오   맞춤형 자산관리 솔루션