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리포트 요약

12/21일 장 종료 후 기존 주식 수 대비 19.7%의 유상증자 발표.

중장기 성장동력인 태양광/수소에 대한 투자재원 확보 측면에선 긍정적이나, 기존에 이미 공개된 성장전략 실행을 위한 증자란 점에서 최근 증자발표 이후 신규 사업 공개로 주가상승세를 시현한 포스코케미칼 및 씨에스윈드 등과 대조됨.

다소 큰 규모의 증자로 인한 희석효과를 감안하며 목표주가를 8%하향. 다만, 최근 글로벌 태양광업체들의 Re-rating이 지속되는 점과 중장기적으로 수소 사업가치 반영 가능성을 감안하면 증자로 인한 주가 조정 시 매수 기회로 권유. BUY의견 유지.