주요 20개국(G20) 재무장관 및 중앙은행 총재 회의에 참가한 일부 회원국이 위안화의 지속적인 절하에 우려를 표시했다.

24일(현지시간) 월스트리트저널(WSJ)에 따르면 지난 23~24일 중국 청두(成都)에서 열린 G20 회의에서 아소 다로 일본 재무상은 중국 경제와 위안화의 미래 추세에 주의를 기울여야 한다고 발언한 것으로 알려졌다.

WSJ은 또 서구 국가의 대표들도 중국에 위안화 절하 중지를 요구했다고 전했다.

위안화는 올해 들어 통화바스켓 대비 6% 떨어졌고, 달러 대비 3% 하락했다.

중국은 지난해 8월과 올해 초 예고 없는 위안화 절하로 국제 금융시장에 큰 파장을 일으킨 바 있다.

WSJ은 이후 중국이 시장과의 소통을 개선했지만 위안화 절하는 여전히 세계 금융시장의 위험 요소라고 말했다.

래리 후 맥쿼리그룹 중국 이코노미스트는 "올해 중국이 기록한 500억달러의 무역 흑자와 위안화 절하는 다른 국가의 우려를 일으키기에 충분하다"고 말했다.

후 이코노미스트는 다른 국가가 위안화 절하를 막기 위해 압력을 가하면서 올해 남은 기간 위안화의 추가 절하폭이 제한될 것이라고 설명했다.

BNP파리바 인베스트먼트 파트너스의 츠 로 중국 이코노미스트는 중국이 자본 유출을 원하지 않기 때문에 당국이 앞으로 위안화 가치를 안정적으로 유지할 것으로 예상했다.

골드만삭스는 위안화 절하 때문에 지난 6월 중국에서 490억달러의 자금이 빠져나갔다고 분석한 바 있다.

로 이코노미스트는 다만 인민은행이 안정적으로 유지하려는 환율이 달러 대비인지 통화바스켓 대비인지는 불확실하다고 덧붙였다.

G20 회의에 참석한 미국 재무부의 한 관료 역시 "중국의 외환 시장 개입은 충분히 투명하지 않다"며 "이는 (중국의 정책에 대해) 100% 자신할 수 없게 한다"고 말했다.

jhhan@yna.co.kr

중국 국부펀드인 CIC(중국투자공사)의 작년 투자 수익률이 환 손실 등의 여파에 마이너스를 기록한 것으로 나타났다.

22일 신화망에 따르면 CIC는 <2015년 연도 보고>를 발표하고 작년 수익률이 -2.96%로 2014년의 5.47% 대비 마이너스 전환했다고 밝혔다.

이에 CIC의 설립 이후 누적 연 평균 수익률도 종전 5.66%에서 4.58%로 하락하게 됐다.

CIC는 작년 수익률 하락과 관련해 국제금융시장 변동 및 달러화 가치 상승으로 환 손실이 발생한 부분이 있다고 설명했다.

이어 올해 경제는 자산 수익률은 하락하고 변동성은 상승하는 환경 중에 있다며, 글로벌 경제의 저성장과 낮은 인플레이션은 장기 수익률 목표 달성에 있어 거대한 도전 과제가 될 것이라고 전망했다.

한편 발표 자료에 따르면 CIC의 투자 포트폴리오는 공개시장주식 비중이 47.47%로 가장 높았고 장기자산이 22.16%, 그 뒤를 이어 고정수익자산, 절대수익자산 및 현금상품이 각각 14.44%, 12.67%, 3.26%를 기록했다.

중국 기업들의 미국 자산에 대한 강한 수요 덕택에 중국인들의 미국 해외 직접투자가 올해 들어 처음으로 200억 달러를 넘어설 것으로 예상된다.

24일(현지시간) 사우스차이나모닝포스트(SCMP)에 따르면 리서치 업체 로듐그룹은 보고서에서 중국의 대미 직접투자는 올해 상반기 184억 달러를 기록해 역대 최대를 기록했다고 말했다.

중국 기업들의 소비, 오락, 정보기술 분야 인수합병(M&A)이 많이 늘어났기 때문이다.

상반기 대미 직접투자액은 작년 상반기 기록한 64억 달러의 세 배 수준으로 작년 전체 대미 직접투자액인 153억 달러를 웃돌았다.

이에 따라 중국의 대미 직접투자는 3년 연속으로 100억 달러를 웃돌 게 됐다.

로듐의 애널리스트들은 올해 상반기 미국 투자의 80% 이상은 전략적 투자로 회사의 핵심 분야를 확장하기 위한 투자의 하나로 풀이된다고 분석했다.

그동안 일각에서는 중국의 상반기 해외 투자가 급증한 것은 위안화 가치 하락을 우려해 기업들이 해외로 자산을 이전시키고 있기 때문이라고 주장했다.

그러나 로듐의 애널리스트들은 "금융 수익을 노리는 대미 금융투자는 올해 상반기 35억 달러에 그쳤다"고 전했다.

금융투자의 대부분은 상업 부동산 자산에 투자한 것으로 해당 거래에는 중국인수보험이 맨해튼에 사들인 오피스타워 16억5천만 달러짜리 거래도 포함됐다.

로듐은 올해 상반기 중국 기업이 사들인 미국 자산은 거래가 완료된 것만 55개로 이는 작년 같은 기간 53개를 넘어서 역대 최고라고 밝혔다.

또 6월 말까지 인수 발표가 이뤄졌으나 거래가 종료되지 않은 거래까지 포함하면 중국의 대미 직접투자액은 330억 달러로 크게 늘어난다고 로듐은 덧붙였다.

ysyoon@yna.co.kr

러우지웨이 중국 재정부장은 공급측 개혁과 관련된 국유기업의 디폴트 대응 방침에 대해 "돕지만 구제는 하지 않는다"며 입장을 분명히 했다.

25일 증권시보에 따르면 러우지웨이 재정부장은 23~24일 성도에서 열린 G20 재무장관 및 중앙은행 총재 회의에 참석해서 이같이 밝혔다.

그는 올해 들어 중국의 공급측 개혁 추진으로 인해 철강·석탄업체들의 디폴트 사례가 계속 증가하고 있는 반면 중앙국유기업은 별 영향이 없는 가운데, 국유기업 리스크 해결에 대한 중앙재정의 역할은 어떠한 것이냐고 묻는 질문에 영어로 "Help but not bailout！(돕지만 구제는 하지 않는다)"고 강조했다.

러우지웨이 부장은 최근 기업들의 부채 비율이 높은 수준을 유지하고 있고 일부 디폴트가 발생하기도 했지만 시스템성 및 영역성 부채 위험이 폭발하는 현상은 나타나지 않고 있다고 말했다.

이어 중앙재정과 지방재정이 적시에 개입할 것이라며, 시스템성 리스크가 나타나서 경제에 거대한 손실을 초래할 경우에는 공공재정이 개입하지 않을 수 없다고 덧붙였다.

하지만 "이는 납세자들의 돈이다. (공공재정이 개입할 경우) 납세자들게 미치는 손실이 얼마나 될 지 평가해야 한다"며 "정부 개입을 간단하게 말할 수 없다"고 주의를 표시했다.

또한 "정부가 직무를 하지 않을 수는 없는데 직무는 예방, 곧 거시경제 건전성에 대한 감독관리이다"며 "중대 금융기관, 특히 대마불사 금융기관들에 대해 말하자면 이는 국가 경제에 재난과도 같은 영향을 미칠 수 있다. 이와 같은 경우 거시경제 건전성 감독관리는 조기 예방을 실시하는 것"이라고 언급했다.

국금증권은 중국 당국이 군민 융합을 중시하는 정책을 발표한 것에 따라 군수산업의 민간기업 참여가 확대되는 것에 주목해야 한다고 강조했다. 이어 항공우주 및 군수 섹터에 대해 '매수'의 의견을 유지했다.

중국 중앙정부, 국무원, 중앙군사위원회가 7월 21일 공동으로 <경제건설 및 국방건설 융합 발전의 의견(이하 의견)> 발표했다.

<의견>은 중국 국가 안전 및 발전 전략의 전체적 포석을 제시하고 새로운 형태의 군민(軍民)융합 발전의 전체 방향과 중점임무, 정책 조치 등을 명시했다. 이는 경제건설과 국방건설의 지도 원칙적인 문건이라고 국금증권은 전했다.

국금증권은 군민융합이 전체적으로 발전적인 추세라며 이번 <의견> 발표로 군용 기술이 경제발전을 촉진할 것이라고 전망했다.

이어 군공기업은 매우 낙관적인 '개혁 보너스(개혁개방이 중국 국가발전에 큰 보너스라는 의미)'를 보유한 것으로 본다며 이는 정부 정책의 직접적인 수혜를 받는 몇 경제분야 중 하나라는 것을 뜻한다고 설명했다.

이번 <의견>에서는 국방공업기술공업 시스템 개혁 심화를 추진해 산업의 진입 장벽을 낮추고 사회 자본 유치를 확대할 계획이다.

또 항공 공역 분류 관리, 저공 공역 관리 개혁을 추진해 군수공업 기업들의 전문화 구조조정도 계획하고 있다.

국금증권은 군수산업에서의 민간기업 참여가 확대된 것에 따라 우수한 고(高)기술 기업의 잠재력이 강화됐다며 ▲강척홍외기술(300455.SZ) ▲오우푸광전(002338.SZ) 등의 종목을 언급했고, 추천 종목으로는 ▲항천동력(600343.SH) ▲중국위성(600118.SH) ▲항천전자(600879.SH) 등을 제시했다.

동북증권은 비철금속인 아연의 공급측 축소가 뚜렷해졌다며 비철금속 산업에 대한 투자 의견을 '아웃퍼폼(outperform)'으로 제시했다.

동북증권은 "전 세계 광산의 생산 감축과 폐쇄 등이 이뤄지고 글렌코어 등 세계적인 광산기업들이 아연 가격의 저가 영향으로 생산을 줄여 아연 시장의 공급측 축소가 명백해졌다"고 전했다.

이어 "2015년 하반기 전 세계 아연 정광 생산량은 전년 동기 대비 5.51% 감소했고, 2016년 1~4월 생산량은 8.93% 줄어 아연 정광 생산의 감소폭은 확대됐다"고 덧붙였다.

동북증권은 "아연 가격이 하락하고 아연 정광 공급이 감소하는 등의 요인으로 전 세계 정제 아연 생산량도 축소됐다"며 "2016년 1~4월 전 세계 (정제 아연)생산량은 전년 동기 대비 4.4% 감소했고, 1~5월 중국 정제 아연 생산량은 1.04% 줄었다"고 설명했다.

수요 측면에서는 아연도금판이 아연의 소비를 확대시킬 것으로 전망됐다.

전체적으로 봤을 때 아연도금판 산업 발전은 비교적 이상적이다. 최근 10년 아연도금판의 생산은 평균적으로 성장을 나타냈다.

지난 10년 간 두 해가 10% 미만의 성장 속도를 나타냈는데 그 시기는 바로 2008년 금융위기 때와 2015년이다.

2015년 아연도금판의 생산 성장 속도는 2.66%였으나 중국 경제의 회복이 안정화되는 것에 따라 올해 아연의 소비는 확대될 것으로 보인다고 동북증권은 설명했다.

지난 1~5월 국내 아연도금판 생산량은 2137.1만 톤(t)으로 전년 동기 대비 10.2% 증가했다.

동북증권은 아연도금판 시장이 뚜렷하게 회복되고 있다고 강조했다.

한편 동북증권은 산업 관련 종목인 ▲흥업광업(000426.SZ) ▲중국비철금속(000758.SZ) ▲성달광업(000603.SZ) ▲건신광업(000688.SZ) 등에 대한 투자 평가를 내놓지 않았다.

BNP파리바는 올해 홍콩 상장 중국 통신주의 실적이 회복될 전망이라며 차이나텔레콤(00728.HK) 등을 추천했다.

BNP파리바는 보고서에서 홍콩 상장 중국 통신주들이 요금 인하 압력 완화/ 데이터 이월 정책 영향력 감소/ 유선 네트워크 및 모바일 사업간 통합에 따른 수혜 등으로 올해 순이익이 회복될 것으로 예상했다.

증권사는 업종 Top-pick으로 차이나텔레콤을 꼽으며 서비스 전략을 긍정적으로 평가하고 또 2015~2018년 연평균 순이익 증가율이 13% 달할 전망이라고 밝혔다. 이에 '매수' 의견과 목표가 5.2HKD를 제시했다.

이외 차이나모바일(00941.HK) 역시 선호한다며 산업 내 선두 위치를 차지하고 있다고 평가했다. 또 모바일과 광대역 부문에서 교차 판매가 가능하다고 설명했다. 증권사는 차이나모바일에 '매수' 의견과 목표가 112HKD를 제시했다.

반면 차이나유니콤(00762.HK)에 대해서는 보수적인 관점을 제시하며 '보유' 의견과 목표가 8.6HKD를 제시했다.