해외주식 매매방법
 자산관리 상담센터
1. 후강퉁 리포트
(기준일 : 2017. 01. 26)
신달증권은 낙타그룹(601311.SH)에 대해 "전기차 배터리 선두 기업으로 동사의 신에너지 사업의 발전 가능성과 국가 공급측 개혁으로 인한 수혜가 기대된다"며 투자의견 '매수'를 제시했다.

궈징푸신달증권 연구원은 동사를 "신에너지 자동차 산업 발전의 수혜가 기대되는 배터리 선두 기업"이라고 소개하며 "신에너지 자동차 신(新) 보조금 정책이 실시된 후 2017년 동사의 전기차 배터리 사업은 물류차, 승용차 전기화의 수혜를 받을 것"으로 예상했다.

이어 그는 동사의 신에너지 사업을 긍정적으로 평가하며 "동사가 스톱 앤 스타트(Start-Stop) 시스템 분야에서 이미 점자 그 가능성을 보여주고 있으며 리튬이온 동력배터리 분야에서도 강세를 보이고 있다. 이와 더불어 금융리스를 통해 신에너지 완성차 산업에 진출하며 배터리사업과의 시너지 효과가 기대된다"고 분석했다.

그는 향후 몇 년간 신에너지 자동차 산업이 비교적 좋은 성장성을 보이면서 동사의 사업 발전을 이끌어 동사의 실적 증가에 공헌할 것으로 예상했다.

또한 궈 연구원은 "국가 공급측 개혁과 소비세 정책의 영향으로 납축전지 중소공장이 점차 도태되거나 통합되며 공급측이 점차 축소될 것"이라며 "반면 동사는 자체적 이점과 합병 등 수단을 통해 전국적 사업 전략을 펼치고 있는 가운데 동사의 배터리 시장 점유율이 지속적으로 확대되며 가격 결정 능력이 더욱 강해질 것"으로 전망했다.

이외에도 그는 동사의 납 회수사업이 이미 자질을 갖추면서 해당 사업의 이익 창출 능력이 더욱 강화될 것으로 기대했다.

신달증권은 2016~18년 동사의 EPS를 각각 0.78/0.98/1.21위안으로 예상했다. 이는 전년비 각각 8.33%/25.64%/23.47% 증가한 것이다.

발간일: 2017.1.24

출처: 신달증권
평안증권은 해천미업(603288.SH)이 '진강식초공장'을 인수할 계획이라며 '적극추천' 의견을 제시했다.

동사는 자회사 불산시해천(강소)조미식품이 경영 발전의 수요에 따라 4,027.10만 위안에 진강단식초업유한회사의 70% 지분을 양수할 계획이라고 공시했다.

장위광 평안증권 연구원은 보고서에서 "동사가 식초 공장을 인수하는 전략을 취하는 이유는 인수 대상 기업이 식초 생산 가공 방면에서 경쟁력이 있고, 또 식초는 지역 속성이 있어, 진강식초공장에서 생산한 식초만 '진강향초'라는 이름으로 판매할 수 있기 때문"이라고 분석했다.

장 연구원은 "이번 인수가 완료되면 동사의 식초 생산능력이 약 2만 톤 증가하게 된다. 식초가 간장, 굴 소스, 양념장에 이은 제4대 품종이 될 전망이다. 동사의 종합 조미료 선두 위치가 공고해질 것"이라고 밝혔다.

평안증권은 동사의 2016~2018년 EPS를 각각 1.02/ 1.19/ 1.41위안으로 예상했다. 이는 각각 전년비 10%/ 17%/ 18% 증가한 것으로 PER 31/ 26/ 22배이다.

발간일 : 2017.1.24

출처 : 평안증권
동완증권은 중국국제여행사(601888.SH)의 실적이 예상치를 상회했다며 '추천' 의견을 제시했다.

동사는 2016년 연간 매출이 233.82억 위안으로 전년 대비 9.82% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익이 17.42억 위안으로 전년 대비 15.66% 증가했다고 공시했다.

웨이홍메이 동완증권 연구원은 보고서에서 "4분기 실적이 뚜렷하게 증가했다. 1~4분기 지배주주 귀속 순이익 증가율은 각각 7.86%/ 10.7%/ 17.1%/ 50.05%를 기록했다"고 전했다.

이어 "4분기 실적이 고성장한 이유는 2015년의 낮은 기저효과와 해남도 삼아 면세점 실적 증가 때문"이라고 분석했다.

보고서에 따르면 2016년 10월, 11월 해남도 면세 매출이 각각 전년 동월비 13.65%, 15.53% 증가했다.

동완증권은 동사의 2017~2018년 EPS를 각각 1.95/ 2.19위안으로 예상했다. 이는 각각 전년비 9.30%/ 12.31% 증가한 것으로 PER 23/ 20배이다.

발간일 : 2017.1.24

출처 : 동완증권
평안증권은 초상은행(600036.SH)의 실적 증가가 예상치에 부합했다며 '추천' 의견을 제시했다.

동사는 2016년 연간 매출이 2,090.25억 위안으로 전년 대비 3.75% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익이 620.81억 위안으로 전년 대비 7.60% 증가했다고 공시했다.

리야민 평안증권 연구원은 보고서에서 "실적이 예상치에 부합했다. 연간 매출 증가율은 3.75%로 1~3분기의 2.6% 대비 소폭 상승했다"고 설명했다.

이어 "매출 구조가 지속적으로 개선되고 있다. 수수료 매출 비중이 2015년 말 27%에서 2016년 30%까지 상승했다. 이외 총자산 증가율은 8.6%에 달했다"고 전했다.

리 연구원은 "2016년 말 부실대출비율은 1.87%로 3분기 때와 보합을 보였다"고 덧붙였다.

평안증권은 동사의 2017~2018년 EPS를 각각 2.67/2.87 위안으로 예상했다. 이는 각각 전년비 8.54%/ 7.49% 증가한 것으로 PER 6.92/ 6.45배이다.

발간일 : 2017.1.24

출처 : 평안증권
CICC는 낙양몰리브덴(603993.SH)에 대해 "해외 인수로 실적이 증가할 전망"이라며 '적극매수' 의견을 제시했다.

동위보 CICC 연구원은 보고서에서 "동사가 Tenke 광산 24% 지분을 인수할 수 있는 구매권을 획득했다. 거래대금은 12.4억 달러로 추정된다. 동사는 향후 지분율을 80%까지 제고할 전망이다"고 밝혔다.

동 연구원은 "이로 인한 실적 증가는 20%가 넘을 것"이라고 예상했다.

연구원은 "동사는 이미 다금속 광업 회사로 전환하는데 성공했다. 동사의 주가는 구리 및 코발트 가격 상승으로 수혜를 입을 것"이라며 '적극매수' 의견을 제시했다.

발간일 : 2017.1.23

출처 : CICC
동북증권은 산동화로항승화학(600426.SH)에 대해 "단기적으로는 제품의 가격 상승, 장기적으로는 에틸렌글리콜 수입품 대체가 기대된다"며 투자의견 '매수'를 제시했다.

왕샤오용 동북증권 연구원의 소개에 따르면 동사는 석탄화학공업의 선두 기업으로 요소, 유기 아민, 초산, 폴리알콜, 아디프산 등 주요 제품을 생산하는 기업이다.

왕 연구원은 "동사가 기술적 우위와 비용적 이점을 갖추고 있어 현재 요소 시장에서 이익 창출 능력을 갖춘 소수 기업에 속한다"고 평했다.

이에 더해 "최근 요소 산업은 생산력 감축 작업이 지속적으로 심화되고 있으며 업계 적자와 환경보호 규제 강화 등 요소로 인해 업계 가공률이 계속 낮아져 제품의 공급 부족 상황이 발생해 가격이 오르는 추세다. 곧 봄철 농경기의 수요 성수기가 다가오면 수급 긴장 상황이 가중되며 요소의 가격 상승세가 계속될 것으로 예상되는 가운데 동사의 이익 창출 능력이 한층 더 향상될 것으로 기대된다"고 분석했다.

이외에도 그는 "최근 동사의 주요 공업 화학제품인 DMF, 아디프산, 초산, 에틸렌글리콜 등 가격이 모두 오르면서 동사의 실적이 크게 증가할 것으로 기대된다"고 전했다.

장기적으로 왕 연구원은 "중국 시장의 에틸렌글리콜 수요가 왕성한 반면 국내 생산량이 부족해 수입률이 70%에 달한다"며 "동사가 현재 추진하고 있는 연간 5만 톤의 에틸렌글리콜 생산 프로젝트를 실현하며 막강한 이익 창출 능력을 갖추게 될 것"이라고 전망했다.

동사의 해당 프로젝트는 2018년 정식 생산에 돌입할 것으로 계획됐으며 이는 미래 동사의 지속적인 발전을 보장해줄 것으로 기대된다.

동북증권은 2016~18년 동사의 순이익을 각각 9.2억/13.3억/16.7억 위안으로 예상했다. 이는 전년비 각각 1.66%/44.57%/25.56% 증가한 것으로 PER은 각각 17/12/9배다.

2016~18년 EPS는 각각 0.74/1.07/1.34위안으로 예상했다.

발간일: 2017.1.23

출처: 동북증권
안신증권은 귀주모태주(600519.SH)에 대해 "2020년 시총이 7000억 위안 이상을 기록할 전망"이라며 '매수' 의견과 목표가 405위안을 제시했다.

수청 안신증권 연구원은 보고서에서 "동사가 공식 홈페이지에서 발표한 '13.5 규획'에서는 천억 위안 매출 비전이 언급되어있다. 천억 위안을 기준으로 추정했을 때 주류 사업 매출은 약 800억 위안을 차지할 것"이라고 밝혔다.

이어 "주류 사업 순이익률이 50%에 근접하는 점을 감안했을 때, 2020년 순이익이 350억 위안 가까이 될 전망이다. 만약 PER 20~25배를 적용할 경우 2020년 시가총액은 7000~8750억 위안 수준이다. 이는 현재 시가총액 4459억 위안 대비 56% 이상의 상승 여력이 있다"고 주장했다.

수 연구원은 "동사의 단기 실적 안정성이 높고, 중기 전망 기대감이 높다"며 6개월 목표가 405위안을 제시했다.

안신증권은 동사의 2017~2018년 EPS를 각각 16.10위안, 19.89위안으로 예상했다. 이는 각각 전년비 21.42%, 23.54% 증가한 것으로 PER 22배, 18배이다.

발간일 : 2017.1.23

출처 : 안신증권
태평양증권은 중청려홀딩스(600138.SH)에 대해 "관광지 사업 및 정부 보조금으로 실적이 60% 증가했다"며 '비중확대' 의견을 제시했다.

동사는 2016년 1~12월 연간 지배주주 귀속 순이익이 전년 대비 60%가량 증가할 것으로 예상된다고 공시했다. 2015년 동사의 지배주주 귀속 순이익이 2.95억 위안이었던 점을 감안했을 때 약 4.72억 위안으로 예상된다.

청샤오동 태평양증권 연구원은 보고서에서 "동사의 실적이 고성장한 이유는 2016년 산하 오진 관광회사와 북경 고북수진 관광회사의 경영 상황이 양호했고, 순이익이 모두 대폭 증가했기 때문"이라고 밝혔다.

이어 "또 자회사 오진 관광회사가 2016년도에 수령한 1.91억 위안의 정부 보조금이 전년의 7000만 위안 대비 비교적 크게 증가했기 때문"이라고 덧붙였다.

청 연구원은 "동사는 2016년 12월 29일에 오진 관광지의 입장료 인상을 위한 공청회를 개최했다. 만약 입장료 인상이 순조로울 경우 동사의 2017년 순이익에 우호적일 것이다. 현행 입장료는 2003년 부터 시행된 것으로 이번 인상이 통과될 가능성이 높다"고 밝혔다.

태평양증권은 동사의 2016~2018년 EPS를 각각 0.66/ 0.82/ 1.03위안으로 예상했다. 이는 각각 전년비 60.98%/ 24.24%/ 25.61% 증가한 것으로 PER 32/ 25/ 20배이다.

발간일 : 2017.1.22

출처 : 태평양증권
초상증권은 상해자동차(600104.SH)의 실적이 예상치에 부합했다며 '적극매수' 의견을 제시했다.

동사는 2016년 1~12월 연간 지배주주 귀속 순이익이 전년 대비 7.5%가량 증가할 것으로 예상된다고 공시했다.

2015년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 297.94억 위안이다.

왕리우셩 초상증권 연구원은 보고서에서 "동사의 실적이 예상치에 부합했다"고 평가했다.

왕 연구원은 "로컬 브랜드의 굴기가 핵심 포인트이다. 동사는 중국 최대 종합성 자동차 그룹으로 2016년 판매량이 전년비 9.95% 증가한 648.9만 대를 기록했다. 이중 로컬 브랜드인 상해승용차의 판매량이 89.23% 증가한 32.2만 대를 기록했다"고 전했다.

이어 "상해자동차폭스바겐 및 상해자동차GM 역시 산업 경기 호조에 힘입어 판매량 증가율이 각각 10.47%, 7.71%에 달했고, 가동률이 110% 이상을 기록했다"고 덧붙였다.

연구원은 "2017년 동사는 여러 신규 모델 출시를 앞두고 있고, SUV시장에서 힘을 낼 계획이다. 판매량이 기대된다"고 밝혔다.

초상증권은 동사의 2016~2018년 EPS를 각각 2.91/ 2.99/ 3.14위안으로 예상했다. 이는 각각 전년비 7.78%/ 2.75%/ 5.02% 증가한 것으로 PER 8.7/ 8.4/ 8.0배이다.

발간일 : 2017.1.23

출처 : 초상증권
군익증권은 복요유리(600660.SH)의 발전이 안정적이고 고배당 매력이 있다며 '매수' 의견과 목표가 21위안을 제시했다.

리우슈아이 군익증권 연구원은 보고서에서 "동사는 산업 선두 기업으로 발전이 안정적이다. 2016년 1~3분기 매출과 순이익이 각각 전년 동기비 20%, 18% 증가했다. 이는 같은 기간 자동차 판매량 증가율 13.2%보다 높다"고 설명했다.

이어 "동사는 R&D를 강화하고 있다. 매출 대비 R&D 비용이 차지하는 비중이 2009년 1.44%에서 2015년 4.37%까지 상승했다. 현재 고부가가치 제품의 매출 비중이 30%에 달한다"고 덧붙였다.

리우 연구원은 "동시에, 동사의 해외 투자가 순조롭다. 미국에서의 수주는 동사의 생산 능력 계획을 충족할 수 있다"고 밝혔다.

연구원은 "동사의 발전이 안정적이고, 고배당(4% 이상) 매력이 있다. 또 제품 구조 업그레이드 및 국제화 효과가 뚜렷하다"고 평가했다.

군익증권은 동사의 2016~2018년 순이익을 각각 31억/ 34억/ 38억 위안으로 예상했다. 이는 각각 전년비 19%/10%/11% 증가한 것으로 PER 15/13/12배이다.

발간일 : 2017.1.20

출처 : 군익증권
2. 선강퉁 리포트
(기준일 : 2017. 01. 26)
광대증권은 홍기체인(002697.SZ)의 실적이 예상치에 부합했다며 '중립' 의견과 목표가 7.5위안을 제시했다.

동사는 중국 서남 지역의 편의점 체인 운영 선두 기업이다.

동사는 공시에서 2016년 지배주주 귀속 순이익이 전년 동기 대비 -19.5%~3% 증감한 14,427만~18,459만 위안일 것으로 예상했다. 동사의 2015년 지배주주 귀속 순이익은 17,921만 위안이다.

탕지아루이 광대증권 연구원은 보고서에서 "동사의 실적이 예상치에 부합했다. 점포 인수로 인해 발생한 비용이 연간 실적을 제약했다"고 밝혔다.

탕 연구원은 "동사의 단기 경영 압력이 크지만, 미래 수익성 전망을 밝게 본다. 동사는 빠른 확장으로 인해 향후 시너지 효과가 나타날 전망이다. 이로 인해 성도 및 사천 지역에서의 편의점 독점 경쟁력이 강화되고 수익성이 상승할 것"이라고 예상했다.

광대증권은 동사의 2016~2018년 EPS를 각각 0.12/0.13/0.14위안으로 예상했다. 이는 각각 전년비 -7.69%/ 8.33%/ 7.69% 증감한 것으로 PER 63/ 58/ 54배이다.

발간일 : 2017.1.25

출처 : 광대증권
중태증권은 북방국제(000065.SZ)에 대해 "해외 공사 부문이 실적 증가를 이끌었다"며 '매수' 의견과 목표가 42위안을 제시했다.

동사는 공시에서 2016년 1~12월 연간 지배주주 귀속 순이익이 전년 대비 128.01%~132.58% 증가한 4.99억~5.09억 위안을 기록할 것으로 예상했다. 동사의 2015년 연간 지배주주 귀속 순이익은 2.19억 위안이다.

샤티엔 중태증권 연구원은 보고서에서 "실적이 대폭 증가한 이유는 동사의 해외 공사 부문 매출이 전년비 크게 증가했기 때문이다. 또 2016년 중대 자산 구조조정으로 비경상성 이익이 증가한 점도 영향을 미쳤다"고 설명했다.

샤 연구원은 "구조조정시 인수 대상 기업의 실적 개런티로 추정했을 때, 재무제표 연결로 인한 이익 증가분은 약 1.2억 위안이고 기존 해외 공사 사업 이익은 3.79~3.89억 위안이다"고 분석했다.

중태증권은 동사의 2016~2018년 EPS를 각각 0.99/1.40/1.90위안으로 예상했다. 이는 각각 전년비 80.00%/ 41.41%/ 35.71% 증가한 것으로 PER 25/18/13배이다.

발간일 : 2017.1.25

출처 : 중태증권
  광발증권은 국제해운컨테이너(000039.SZ)에 대해 "수요가 저점에서 반등했다"며 '매수' 의견을 제시했다.

뤄리보 광발증권 연구원은 "동사가 실적 전망 공시를 통해 2016년 지배주주 귀속 순이익이 0~9.87억 위안에 달할 전망이라고 발표했다. 앞서 1~3분기 누적 손실이 1.90억 위안이었던 것을 감안하면 4분기 실적이 비교적 양호했다"고 설명했다.

뤄 연구원은 "컨테이너 수요가 2016년에 저점을 기록했다. 또 최근 컨테이너 운수 가격 상승이 뚜렷하게 나타나 컨테이너 제조 산업 수요에 우호적이다"고 밝혔다.

이어 "컨테이너 비용의 50%를 차지하는 강재 가격 상승으로 제품 가격이 상승할 전망"이라고 덧붙였다.

광발증권은 동사의 2016~2018년 EPS를 각각 0.050/ 0.510/ 0.630위안으로 예상했다. 이는 각각 전년비 -93.06%/ 920.00%/ 23.53% 증감한 것으로 PER 315/ 31/ 25배이다.

발간일 : 2017.1.24

출처 : 광발증권
평안증권은 위부첨단기술(000581.SZ)에 대해 "동사 소속 산업이 경기 확장 국면에 진입했고 배기가스 처리 사업 업그레이드에 따른 실적 증가가 기대된다"며 투자의견 '추천'을 제시했다.

평안증권은 "동사가 중국 분사 및 배기가스 처리 산업의 선두 기업이며 향후 외형 확장에 따른 실적 모멘텀이 기대된다"고 전했다. "동사의 주력 사업은 분사 시스템, 배기가스 처리 시스템 사업"이라며 "해당 사업 부문이 전체 순이익 65%에 기여하고 있다"고 언급했다. "동사는 디젤 엔진 핵심 부품인 연료 분사 시스템 공급 업체"라고 덧붙였다.

또한 "동사의 실적은 주로 중장비 트럭과 배기가스 기준 조정과 밀접한 관계를 갖고 있다"며 "최근 중국의 중장비트럭 산업 반등, 배기가스 국가 기준법 출범이 동사의 실적 반등으로 이어질 것"이라고 전망했다.

평안증권은 "동사가 연료 분사 시스템 산업의 선두 기업이며 동사의 계열기업인 보어스치차이가 디젤 엔진 고압 커먼레일(Common Rail) 시스템 산업의 선두 기업으로 전체 중국 시장 점유율 70%를 차지하고 있고 2016년 하반기 중장비트럭 산업 경기 반등에 따른 실적 모멘텀을 기대하고 있다"고 덧붙였다.

이어 "배기가스 처리 사업 업그레이드로 고속 성장세를 보일 것"이라고 전했다. "2017~2018년 중국은 배기가스 기준을 업그레이드할 것으로 전망되고 있으며 동사가 중국 내 가장 핵심 기술과 시스템 통합 능력을 가진 기업"이라며 "배기가스 기준 상향 조정에 따라 동사의 순이익이 증가할 것"이라고 전망했다.

평안증권은 동사의 2016~2018년 지배주주 귀속 순이익을 각각 17.96억/ 21.18억/ 24.53억 위안으로 예상했다. 이는 전년대비 18.5%/ 17.9%/ 15.8% 증가한 것으로 현 주가 기준 PER 13.4/ 11.3/ 9.8 배이다.

발간일: 2017.01.25

출처: 평안증권
신만굉원은 은하전자(002519.SZ)이 신에너지 사업과 방위 사업의 견인하에 성장할 것이라며 '매수' 의견을 제시했다.

리우츠다오 신만굉원 애널리스트는 "동사의 자회사 복건준붕이 신에너지 자동차용 압축기 판매 증가로 인해 실적이 상승하고 있다"며 "복건준봉은 CATL의 협력사로 CATL 성장의 수혜를 입고 있기도 하다"고 분석했다.

리우 애널리스트는 "압축기 사업은 2017년 6월부터 본격적으로 추진될 것이다. 때문에 2017년 하반기 성장이 기대된다"고 전했고 "치열한 전기차 충전설비 시장에서 또 다른 자회사 낙양가승은 여전히 성장세를 유지해 동사의 실적에 기여하고 있다"고 덧붙였다.

동사는 올해 다양한 신규 신에너지 사업을 확장할 계획이다.

이어 애널리스트는 "탱크, 화포, 지휘차량 등에 필요한 전원 장치와 컨트롤러를 공급하면서 방위 시장에서도 입지를 다지고 있다. 향후 3년 동안은 안정적 성장을 이룰 것"이라고 전했다.

신만굉원은 신에너지 사업과 방위 사업뿐만 아니라 셋탑박스 제조 부문도 IPTV 보급의 수혜를 입을 것이라며 동사의 2016~2018년 순이익을 각각 3.58억/ 5.36억/ 7.03억 위안으로 예상했다. 이는 각각 전년비 57%/ 49%/ 31% 증가한 것으로 EPS 기준 각각 0.53/ 0.80/ 1.05 위안이며 현 주가 기준 PER 41/ 27/ 20 배이다.

발간일: 2017.1.24

출처: 신만굉원
평안증권은 호상니대추(002582.SZ)에 대해 "동사의 예상 실적이 상향 조정됐으며 업스트림 기업과의 시너지 효과 등 실적 모멘텀이 있다"며 투자의견 '추천'을 제시했다.

동사는 2016년 동사의 예상 실적을 수정해 공시했으며 2016년 한해 순이익을 2,900만~3,600만 위안으로 예상했다.

평안증권은 "동사의 예상 실적이 상향 조정됐으며 지난해 4분기 실적이 크게 개선됐다"고 전했다. "기존에 동사는 2016년 순이익이 2,157만~2,318만 위안을 기록했을 것이라고 예상했지만 이를 상향 조정했다"고 언급했다.

또한 "동사의 공시 데이터를 통해 2016년 4분기 동사의 순이익은 1,419만~2,119만 위안을 기록했을 것으로 추정되며 이는 2015년 4분기 2,858만 위안 적자 대비 큰 폭으로 개선된 수준"이라고 덧붙였다.

평안증권은 "동사의 실적 개선의 주요 원인은 백초미(百草味)와의 합작 효과"라고 분석했다. "2016년 동사는 적자를 기록할 것으로 예측되지만 자회사 백초미의 순이익은 약 6,500만 위안에 달할 것"이라고 설명했다.

평안증권은 "백초미 산업 체인 통합 작업이 시작됐으며 이에 따른 시너지 효과가 나타나고 있다"고 전했다. "동사는 백초미 출고, 가공 대행 사업을 영위하기 시작하면서 업스트림 산업과 합작을 이루게 됐다"고 평가했다. "이외에도 전자상거래 채널 등 운영 시스템 통합으로 동사의 운영 효율이 제고됐다"고 덧붙였다.

평안증권은 동사의 2016~2018년 지배주주 귀속 순이익을 각각 8,700만/ 1.48억/ 1.93억 위안으로 예상했다. 이는 전년대비 흑자전환/ 70.1%/ 30.3% 증가한 것으로 현 주가 기준 PER -/ 54.4/ 41.7 배이다.

발간일: 2017.01.24

출처: 평안증권
광발증권은 거성과기(002444.SZ)가 레이저 설비 산업 체인을 완비하면서 고성장세를 유지할 것이라며 '매수' 의견을 제시했다.

동사는 예상 실적 공시를 통해 2016년 지배주주 귀속 순이익이 전년 동기 대비 25~40% 증가한 6억~6.72억 위안일 것으로 예상했다. 이는 과거 5~25% 성장할 것이라는 전망치보다 대폭 상향 조정된 것이다.

뤄리보 광발증권 애널리스트는 "동사의 4분기 순이익이 전년 동기 대비 150% 증가했으며 이는 3분기 매출 감소를 상쇄시키고 2016년 성장을 견인했다"고 전했다.

이어 뤄 애널리스트는 "실적 예상 공시와 함께 항주Nanosic의 지분 30.18%를 확보했다고 전했으며 이로써 레이저 설비용 칩 제조능력과 클라우드 개발 능력을 갖추게 됐다"고 전했다.

현재 동사는 Nanosic을 포함해 화달레이저, Prim' Tools, 국자로봇, 거성로봇 등 자회사를 두고 레이저 설비 산업 체인을 완비하고 있다.

광발증권은 동사가 레이저 설비 시장에서 성장이 기대된다며 2016~2018년 EPS를 각각 0.58/ 0.67/ 0.78 위안으로 예상했다. 이는 각각 전년비 23%/ 15%/ 16% 증가한 것이다.

발간일: 2017.1.24

출처: 광발증권
서남증권은 톱브랜드전자(002139.SZ)에 대해 컨트롤러 매출이 성장을 견인하는 사물인터넷 시장 수혜주라며 '매수' 의견을 제시했다.

동사는 예상 실적 공시를 통해 2016년 지배주주 귀속 순이익이 전년비 70~90% 증가한 1.4억~1.5억 위안일 것으로 예상했다. 이를 바탕으로 4분기 실적을 추산해 보면 동사의 2016년 4분기 순이익은 전년 동기 대비 124%~238% 증가한 3,186만~4,798만 위안이다.

리우옌 서남증권 애널리스트는 "동사의 컨트롤러가 매출에 기여하는 바가 크며 2016년에도 20%의 성장률을 보였다. 또한 고부가가치 제품의 판매가 증가하면서 동사의 제품군은 한층 더 다양해졌고 ODM 제품 매출 비중이 50%를 넘어가며 실적 상승에 기여했다"고 분석했다.

리우 애널리스트는 "동사가 전동공구, 주방용품 컨트롤러 양산을 시작하면서 2017년에도 실적 상승세를 이어갈 것"으로 전망했다. 2016년 12월 동사는 합신달의 지분 100%를 확보하면서 난방기기 컨트롤러 사업을 확장하기도 했다.

서남증권은 동사가 다양한 분야의 컨트롤러 생산을 가능케 하면서 컨트롤러 시장 주도주의 지위를 고수할 것으로 전망했고 사물인터넷 시장 성장의 수혜주라고 평가하며 동사의 2016~2018년 EPS를 각각 0.32/ 0.45/ 0.60 위안으로 예상했다. 이는 각각 전년비 23%/ 40%/ 30% 증가한 것으로 현 주가 기준 PER 39/ 28/ 21 배이다.

발간일: 2017.1.24

출처: 서남증권
CICC는 백이연화학(002601.SZ)이 12억 위안 규모의 자사주를 매입할 계획이라며 '추천' 의견과 목표가 16위안을 제시했다.

탕줘칭 CICC 연구원은 보고서에서 "동사는 공시를 통해 최대 12억 위안의 자사주를 매입할 계획이라고 발표했다. 주당 가격은 최고 20위안이다"고 설명했다.

탕 연구원은 "동사는 이를 통해 발전에 대한 자신감을 드러냈다. 또 매입한 자사주를 우리사주 계획에 사용할 예정으로, 주주/ 회사/ 직원 간의 이해관계 일치가 기대된다"고 밝혔다.

CICC는 동사에 '추천' 의견과 목표가 16위안을 제시했다. 목표가는 2017년 PER 25배이다. 발간일 : 2017.1.24

출처 : CICC
화태증권은 수항에너지절감기술(002665.SZ)에 대해 다양한 친환경 기술이 성장을 견인할 것이라며 '매수' 의견과 목표주가 11.85위안~12.95위안을 제시했다.

허신 화태증권 애널리스트는 "동사가 태양열 사업을 확장하면서 국내외 인재들을 영입했고 이미 업계에서 경쟁력 있는 팀을 구성했다. 또한 태양열 발전 설비 투자를 확대해 설비 제조 능력까지 갖춘 상태"라고 전했다.

동사는 중국에서 직접 방식과 간접 방식의 냉각시스템 제조기술을 동시에 보유한 유일한 기업이며, 국내 유일한 핵발전소용 냉각시스템 공급업체이기도 하다. 현재 동사의 수주금액은 20억 위안으로 2015년 매출의 196%에 달하는 금액이다. 애널리스트는 "충분한 수주가 향후 2~3년 동안 동사의 탄탄한 성장 기반이 되어줄 것"이라고 설명했다.

또한 허 애널리스트는 "동사가 보유하고 있는 저온 해수 담화 기술이 향후 수자원 부족 지역에서 오수 정화 과정에 사용돼 동사의 새로운 성장 동력이 될 것"으로 전망했다.

화태증권은 동사의 2016~2018년 지배주주 귀속 순이익을 각각 1.87억/ 6.29억/ 10.37억 위안으로 예상했다. 이는 EPS 기준 각각 0.09/ 0.32/ 0.53 위안으로 각각 전년비 -6%/ 250%/ 65% 증감한 것이다.

발간일: 2017.1.23

출처: 화태증권