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기업소개

- 정밀부품 제조 선두기업

- 전통사업인 정밀부품 제조와 스마트 제조를 결합하여 PC 모듈 제조에서 모바일 모듈 제조, 더 나아가 스마트 제조 부문으로 사업을 확장 중

- 주요 제품은 LCD, 마그네슘합금, 알루미늄합금, 플라스틱 등 각종 소재 부품.

- 2015년 지성광학, 득낙과기, 부강과기를 인수하여 TV·컴퓨터·모바일·웨어러블기기 등 스마트 기기 핵심 모듈 경쟁력을 확보하고, 1) 모듈 가공·제조, 2) 스마트 공장 설계·제조, 3) 모바일 유통·서비스 등의 3대 분야로 사업 구조를 재편.

투자포인트

1.적극적 M&A로 스마트 제조사업 확장

- 부강과기(자동화 설비·시스템), 득낙과기(모바일 유통 및 통신서비스), 지성광학(모바일 액정보호유리)을 인수하며 스마트 제조 핵심 경쟁력을 강화함.

- 부강과기는 Capa의 80%를 애플에 납품하며, 애플워치의 자동화 생산·조립·테스트 라인 설비 공급사. 부강과기 제품은 스마트기기·자동차 및 부품·의료설비 제조업에서 활용도가 높아 수혜가 기대됨. 또한 스마트제조관리시스템(MES/ERP) 개발 능력을 보유. 부강과기 인수로 자동화 생산라인을 확보하여 매출총이익률 상승이 기대.

-득낙과기는 레노버·화웨이·중흥통신 등 모바일 기기 제조업체의 전국 및 지역 유통사. 285개의 영업점(장쑤성 및 주변 지역) 및 온라인 채널에서 구매 상담·체험·판매·A/S까지 종합 서비스를 제공(유통사업 매출비중 90%). 그 밖에 온라인 도매사업과 휴대폰 개통·통신료 납부 등 이동통신사 서비스를 영위. 동사는 득낙과기 인수로 신규고객 유입 효과 기대.

-지성광학은 5인치 이하의 휴대폰 액정보호유리(매출비중 90%)와 10인치 이상의 디스플레이 보호유리를 생산. 주요 고객은 OPPO, VIVO, 샤오미, 삼성 등이 있음. 지성광학은 동사의 전통제조사업과 연관성이 높아 고객 유입 효과가 기대됨.

2. 신소재산업 진출, 리튬이온전지분리막 선두 도약

- 2015년 9월 리튬이온전지분리막(LiBS)* 생산업체인 소주첩력의 지분 51%를 인수하여 신소재 분야에 진출. 향후 습식 분리막의 선두기업이 될 것으로 기대됨.

- 소주첩력은 리튬전지 습식 분리막 양산능력을 갖춘 기업으로, ATL·LG·BYD 등 국내외 일류 리튬전지 업체에 납품. 하반기에는 파나소닉·삼성·소니·SDI 등 고객을 유치함,

- 2016년 말까지 쑤저우 공장 연간 Capa를 4억㎡로 증설하고, 허페이에 R&D센터와 연간 Capa 5억㎡ 규모의 공장을 건설할 계획(2019년 완공 예정). 습식 분리막 공급이 부족한 상황에서 자회사 소주 첩력은 선제적으로 Capa 증설을 계획하고 있어 업계 선두 기업으로 도약할 것으로 기대.

출처 : 삼성증권 차이나센터