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기업소개

- 정전식 터치스크린 모듈 출하량 글로벌 1위 전자 부품 기업

- 주요 고객으로 레노버, 화웨이, 삼성 등이 있음

- 전자 부품 업체로 터치스크린 모듈, 카메라 모듈, 지문인식 모듈 생산

- 중국뿐 아니라 미국·일본 등지에 R&D 센터를 설립하여 글로벌 인재를 영입. 2016년 상반기 6억위안(YoY+34.4%)을 연구개발에 투자하는 등 기술 혁신에 주력

- 2016년 상반기 기준 중국 특허 1,037건, 해외 특허 345건 획득

투자포인트

1. AMOLED 스크린 비중 확대로 터치스크린 방식 전환

- AMOLED가 등장하면서 터치스크린 모듈은 기존의 외장형에서 내장형인 on-cell 방식으로 대체.그러나 on-cell 방식은 곡면에 적용이 어려워 플렉서블 AMOLED의 등장에 따라 다시 외장형 필름 터치스크린 모듈이 사용되고 있어 동사의 수혜가 기대됨

- AMOLED 스마트폰의 글로벌 출하량은 2015년 2.6억대에서 2019년 8.7억대로 증가하면서 침투율이 49%로 상승하고 그 중 플렉서블 AMOLED는 4.9억대가 출하될 전망

- 동사는 중국 최초로 AMOLED를 양산한 화휘광전과 외장형 필름 터치스크린 모듈 공급 협력을 체결하였음

2. 듀얼카메라, 지문인식 등 신기술 선제적 도입으로 M/S 확보

- 2017년 중국 듀얼카메라 침투율은 40%(2016년 20%), 시장 규모는 114억위안으로 확대될 전망

- 동사는 듀얼카메라 H/W와 S/W에서 공정 및 원가 우위를 보유. 2016년 7월 선제적으로 양산을 시작하였고, Capa를 연말까지 20% 증설할 계획으로 2018년 실적 성장이 기대됨

- 지문인식 모듈 적용이 보편화되면서 저가 스마트폰에도 적용되고 있음. 2016년 중국 스마트폰의 지문인식 침투율은 55%, 시장 규모는 94억위안으로 확대될 전망(2015년 15%, 25억위안)

- 2016년 상반기 동사의 출하량은 업계 1위로(업계 2위와 4배 격차 존재). 연말까지 Capa를 50% 증설하여 2016년 중국 시장점유율 60%를 기록할 것으로 기대됨

3. 자동차 전장 부품 사업을 차세대 주력 산업으로 선정

- 2015년 상해구비스마트카를 설립하여 자동차 전장 부품 분야에 진출하였고 현재 북경차신에너지(北汽新能源)*에 지분 참여 방식으로 신에너지 자동차 부품 사업을 다각화

- 화동기전 및 남경천경의 지분을 인수하여 전장 부품 사업을 확대

출처 : 삼성증권 차이나센터