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기업소개

- 1993년 설립된 저장성 최대 국영 제약기업

- 중국 의약품 유통기업 매출 8위. 최대주주는 중국원대그룹2대 주주는 화동의약그룹으로 산하에 9개 자회사를 보유

- 주력 제조 약품은 Corbrin정(발효 동충하초제)과 Acarbose정(당뇨병치료제)이며, 이 외에 면역억제제, 양성자펌프억제제(PPI) 등이 있음.

- 현재 연구 중인 의약품은 당뇨병 치료제, 항암제, 중의약(간염 및 간경화, 위염 치료제), 항혈전제 등 10여가지로 향후 2~3년 내 시판할 계획.

투자포인트

1.주력 의약품 제조사업 高성장

- 2015년 동사의 의약품 제조사업은 매출 기준 동종 업계 대비 2배 성장

- 동사의 매출 1위 약품 Corbrin정은 공급 부족으로 상반기 매출 증가율이 20%에 그침. 7월 신규생산공장이 가동되면서 공급 부족 문제가 해소되고 고성장세를 시현할 것으로 기대

- 매출 2위 약품인 아카보스정은 2015년 매출 12억위안을 기록. 향후 시장 수요에 맞춰 Capa 증설을 추진할 계획

- 2016년 Corbrin정과 아카보스정의 공급 지역이 확대되면서 영업사원을 기존 3,000명에서 4,000명으로 확충하여 올해 두 약품 매출은 각각 27%, 30% 증가할 전망

2. 풍부한 파이프라인

- 2015년 면역억제제와 양성자펌프억제제(PPI, 위산분비억제제)는 2015년 매출 10억위안을 상회하면서 시장점유율 2위를 기록하였으며(1위는 외국계) 의약품 국산화 정책과 저렴한 가격에 힘입어 시장점유율이 지속적으로 상승하는 추세

- 당뇨병치료제 파이프라인 구축을 촉진. 총 30여종의 당뇨병 치료제를 보유하고 있으며 기존 2형 당뇨병에서 1형 당뇨병으로 확대 중

- 면역억제제 타크로리무스는 연 매출액 10억위안을 상회하여 동사 매출 3위로 상승할 전망

- 하반기부터 항암치료제인 매화체니의 2기 임상시험을 시작하였으며, 중국 최초로 이브루티닙 (희귀 혈액암 외투세포림프종 신약)의 임상시험을 진행함

- 항생제 뎁토마이신은 2016년 하반기 중국 내 최초로 시판될 예정. 항혈전제인 폰다파리눅스는 생산허가 대기 상태로 2017년 시판될 계획

3. LG생명과학 필러 독점 판매

- LG생명과학의 필러인 이브아르의 중국 내 판권을 독점. 2015년 매출 2억위안(YoY+100%) 돌파

출처 : 삼성증권 차이나센터