EVENT

부진한 3분기 연결 실적 발표. 본업(중공업 부문)에서의 실적은 양호.

IMPACT

하지만 연결자회사 실적이 시장 기대를 크게 하회하면서 연결 실적 역시 시장 기대를 하회.

ACTION

실망스러운 실적에도 기존 BUY투자의견을 유지하는 이유는,
1)연말까지의 수주 및 배당모멘텀,
2)2014-2015년 수주 회복에 따른 2016년부터의 중공업 부문 실적 회복 기대, 그리고
3)인프라코어의 자산매각으로 인한 자회사 재무 지원 가능성 해소.