EVENT

신용카드 PG 사업부는 연간 20% 수준의 고성장이 유지되고 있으며, 마케팅비용 증가 속도 둔화로 올해 영업이익 성장률도 17.6%으로 회복될 전망

IMPACT

택배 자회사 적자는 예상과 다르게 증가하고 있으며, 시장 경쟁 상황을 고려하면 적자 개선에 대한 기대는 다소 조정될 필요

ACTION

다만 택배 사업에 대한 매각 가능성은 여전히 유효하며, 매각 시 큰 폭의 이익 개선과 밸류에이션 디스카운트 해소가 가능할 전망