| 택배 사업 개선 중 - 가치에 주목
Analyst. 오동환
EVENT
신용카드 수수료 인하 가능성 상승으로 KG이니시스의 마진 개선 기대.
IMPACT
택배 자회사 KG로지스 영업 적자 감소되고 있으며, 매각 시 최소 700억원 이상 가치 예상.
ACTION
PG[1] 사업 고성장 지속과 택배 사업의 적자 개선 추이 고려하면 2016년 기준 19.2배 P/E[2] (KG로지스 적자 제외 시 12.9배) 밸류에이션은 저평가라 판단.
저가 매수 기회.
[용어설명]
- PG(Payment Gateway) : 지불결제사업자. 인터넷 상에서 금융 기관과 하는 거래를 대행해 주는 서비스. 신용 카드, 계좌 이체, 핸드폰 이용 결제, ARS 결제 등 다양한 소액 결제 서비스를 대신 제공해 주는 회사.
- P/E(Price-earning ratio) : 주가수익비율. 주가수익비율은 현재 주가를 주당순이익(EPS)로 나눠 구한다. PER가 높다는 것은 기업의 수익력에 비해 주가가 상대적으로 높게 형성돼 있음을 뜻한다. 반대로 PER가 낮으면 수익성에 비해 주가가 저평가돼 있어 그만큼 주가가 오를 가능성이 높은 것으로 기대된다.
[출처] 한국경제용어사전