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삼성증권 준법감시인 심사필 제 16-B2133(2016.09.23-2016.10.22) |
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은행
OVERWEIGHT |
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FED금리 인상 기대와 은행주
Analyst. 김재우 |
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KB금융 (105560) |
목표주가 |
46,000원 |
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신한지주 (055550) |
목표주가 |
51,000원 |
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하나금융지주 (086790) |
목표주가 |
34,000원 |
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기업은행 (024110) |
목표주가 |
14,000원 |
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BNK금융지주 (138930) |
목표주가 |
10,500원 |
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DGB금융지주 (139130) |
목표주가 |
10,500원 |
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JB금융지주 (175330) |
목표주가 |
6,400원 |
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| > EVENT |
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연내 미 FED 금리 인상 시, 글로벌 은행주의 동조화 기조 속에서 국내 은행주 또한 추가적인 상승세가 이어질 수 있다는 기대 점증. 미 금리 인상은 궁극적으로 기존의 금리 방향성 변화를 시사, NIM의 상승 추세로 이어질 수 있다는 점에서 투자심리에 긍정적
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| > IMPACT |
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다만, 당사는 미 FED 금리 인상 과정에서 한국은행의 기준금리가 내년 말까지 동결될 것으로 예상하는 바, 실제 은행 NIM의 개선 및 이익 증가 속도는 기대에 비해 더딜 것으로
전망
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| > ACTION |
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따라서, 현 시점에서는 1) 비은행 부문의 구조적 변화 혹은 2) 자본비율 개선에 따른 Valuation gap을 좁힐 수 있는 은행에 선별적인 접근이 보다 유효하다고 판단. 은행주 중 Top pick으로 KB금융 유지
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