평화정공 NOT RATED  · 목표주가 N/A 유입될 현금 감안 시, 아직도 싸다 Analyst. 조현렬    > EVENT 동사는 래치, 힌지, 도어모듈 등을 생산하는 부품업체로, 현대차그룹에 대한 매출비중은 77%수준. 안전/편의기능이 강화된 3가지 전장부품(Active hood, Power trunk lid, Cinching door)을 개발하였고, 관련 매출은 2014년 320억원에서 16년 1,150억원으로 빠르게 증가. 현재 컨센서스 기준 12개월 Forward P/E는 6.0배    > IMPACT 동사의 최대주주인 PHC(구, 평화크랏치공업)는 17년 1/1일부로 지주회사로 전환. 2년 내동사가 보유중인 PHC에 대한 27.1% 지분은 매각되어야 함. 해당 지분의 현재 장부가는 664억원이고, 매각 시 예상 현금 유입액은 시장 추정치 기준 1,000~1,200억원    > ACTION 2017년 YTD로 주가 수익률 18.8%를 기록했지만 유입될 현금감안 시 현재 밸류에이션은 5.0배로 여전히 낮은 수준. 추가적인 현금 유입을 통한 제품/사업 포트폴리오 확대도 기대 가능한 요소