삼성증권 준법감시인 심사필 제 17-B0154(2017.01.20-2017.02.19) 현대건설 BUY  · 목표주가 54,000원 매력적인 밸류에이션과 차고 넘치는 catalyst Analyst. 윤석모    > EVENT 양호한 해외 신규수주 및 미착공 프로젝트의 착공전환    > IMPACT 동사주가의 긍정적인 catalyst로는 1) 감리소식에도 불구하고 4분기 예상되는 양호한 실적 및 미청구공사의 개선세; 2) 미착공 세 개 프로젝트 (우즈벡 GTL '16년말 기 착공, 베네수엘라 1분기, 러시아 비료공장 하반기 중 착공예상) 모두 착공전환되며 매출증가세 전환전망; 3) 중동 및 신흥국에서 정유와 발전관련 풍부한 프론트 로그를 보유하고 있어 신규수주에 대한 가시성이 높음    > ACTION 동사주가는 최근 감리소식에 대한 우려로 현재 5년내 최저 수준인 P/E기준 7.3배, P/B기준 0.7배에 거래 중이어서 좋은 매수구간으로 판단. BUY투자의견과 목표주가 54,000원 유지