삼성증권 준법감시인 심사필 제 16-B718(2016.03.23-2016.04.22)   두산중공업 HOLD · 목표주가 18,600원     두산건설 RCPS 조기정산 가능성 보도 Analyst. 한영수      EVENT   두산중공업 신용등급 하락으로 2013년 발행된 두산건설 RCPS의 조기 정산 가능성 제기.      IMPACT   두산중공업이 해당 RCPS를 매입한 후, 동일한 조건으로 전량 재매각할 경우 현금흐름에미치는 영향은 제한적. 하지만 두산건설이 자산 및 사업부 매각을 통해 해당 RCPS를 자체 상환할 것이라는 기존 시장의 기대를 감안하면, 해당뉴스는 투자심리에 부정적.      ACTION   두산건설 RCPS 처리 관련 불확실성과, 최근 주가 급등에 따른 상승여력 축소를 반영하여 투자의견을 HOLD로 하향.