청약 경쟁률이 높아지면서 ‘꽝’ 아니면 ‘1~2주’ 배정에 그치는 등 투자자들의 높아진 기대치에 못 미치는 경우도 있죠. 공모주에 직접 투자하는 것 외에 다른 방법은 없을지 알아볼게요. 

💡 공모주, 직접 투자만 할 수 있는 건 아니죠? 

기업이 상장할 때, 기업과 개인 투자자 공모로만 100% 채워지는 것은 아니에요. 공모주 펀드도 일정 부분을 차지하는데요. 

공모주 펀드는 일반 청약 시점보다 이른 기관 투자자들의 청약 일정에 우선 배정되는 혜택이 있어요. 

🎲 펀드를 통한 간접 투자는 직접 투자와 뭐가 다른가요? 

아래와 같은 특징이 있어요.

📌 공모주들을 우선 배정 받을 수 있어요 

📌 청약 증거금을 납부하지 않아도 돼요 

📌 펀드를 운용하는 운용사가 알아서 청약을 해줘요 

📌 공모주에 대해 펀드 매니저가 직접 분석하고 매도하는 시기도 판단해서 진행해요. 

단, 공모주 펀드도 직접 투자와 마찬가지로 손실이 발생할 수 있고 펀드 수수료가 발생해요. 

🔎 공모주 펀드 종류가 궁금해요 

일반 공모주 펀드 

자산운용사가 운용하는 ‘공모주 펀드’에 가입해서 간접적으로 투자하는 건데요. 전체 펀드에 모아진 돈을 주로(70% 내외) 국공채나 우량 회사채에 투자하고 있다가, 유망한 기업이 상장을 하게 되면 전체 자금 중 일부를 해당 기업의 공모주에 청약하는 방식이에요. 

공모주에 투자하지 않는 기간에는 평소 대부분의 자산이 국공채에 들어가 있기 때문에 상대적으로 안정적이라고 볼 수도 있어요. 일반적으로 신용등급 A 이상인 우량 채권에 자산의 50% 이상을 투자해요. 

* AAA/AA/A/BBB 각 +,O,-순으로 투자적격등급 구분 

공모주 하이일드 펀드 

국내 채권에 60% 이상 투자하면서 상대적으로 신용등급이 낮은(BBB+ 이하) 하이일드 채권에 자산의 45% 이상을 투자해요. 하이일드(High Yield)란 ‘고수익’을 뜻해요. 

전체 공모 금액의 5%(코스닥은 10%)가 이 펀드에 우선 배정되는데요. 가입 기간이 1년 이상이라면 분리 과세 혜택*을 받을 수도 있어요. 분리 과세 혜택은 올해 12월 31일까지 가입한 사람까지만 적용돼요. 

* 가입일로부터 3년간 펀드 가입액 3,000만원까지 발생하는 이자 소득 및 배당 소득은 종합소득에 포함되지 않고, 원천세율(15.4%) 적용.   

* 과세기준 및 방법 향후 변동 가능

코스닥 벤처 펀드

또 다른 상품으로는 ‘코스닥 벤처 펀드’가 있어요. 2018년 4월에 정부가 벤처 기업 투자 활성화를 위해 만든 상품인데요. 

이 펀드에 투자하는 개인투자자들에게는 소득공제 혜택과 공모주 물량의 25%를 우선 배정하는 혜택을 주고 있어요. 전체 투자 자산의 50% 이상을 벤처 기업 주식에 투자하는 것이 특징이에요.