다음카카오와 네시삼십삼분의 시장 가치와 장부가치의 차이를
고려한 순자산 가치는 5,550억원으로 PBR 1.1배 수준.
적자 규모가 커지지 않는 한 주가의 하방 경직성은 확보될 것으로 판단됨.
온라인게임, 지속적 캐시카우
상반기 출시된 이카루스로 온라인게임 매출액은 비교적 견조한 매출 흐름을 보이고 있음.
기존 게임들의 매출 하향세는 지속될 전망이나, 창천2와 로스트사가의 중국 출시,
이카루스의 중국 출시와 창천2의 국내 출시가 매출에 기여할 전망.
효율적 모바일게임 조직 구성 필요
모바일게임 시장 내 성과는 개발자 규모에 비해 부진.
개발자 수는 경쟁사에 비해 3~4배 가량 많지만 출시 게임 수는 타사와 유사.
추가적 조직개편을 통해 인력 효율성을 높일 필요.
장기 투자 관점에서 접근
BUY 투자의견과 12개월 목표주가
44,000원을 제시하며 커버리지를 재개.
흥행 산업의 특성을 고려한 장기적인
관점에서의 매수는 유효하다는 판단.
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